Rétrospective 2025 : Les ETF Bitcoin et Ethereum s’épanouissent, tandis que XRP et d'autres cryptos sont en pleine effervescence
Chapô : Les fonds négociés en bourse (ETF) liés aux crypto-monnaies connaissent une forte dynamique sur le marché, avec des entrées de liquidités record. Depuis leur lancement, les ETF de Bitcoin et d'Ethereum ont attiré des milliards de dollars d'investissements. Face à l'augmentation de l'intérêt institutionnel, la régulation des actifs numériques évolue rapidement.
Les ETF Bitcoin enregistrent des entrées massives
Jusqu'au 15 décembre, les ETF de Bitcoin ont généré 57,7 milliards USD en entrées de liquidités depuis leur historique en janvier 2024. Cela représente une augmentation significative par rapport aux 36,2 milliards USD au début de l'année. Toutefois, ces flux ne sont pas constants ; par exemple, le 6 octobre, alors que le prix du Bitcoin atteignait presque un maximum historique à 126 000 USD, les investisseurs ont injecté 1,2 milliard USD dans ces ETF.
Cependant, après une chute du prix du Bitcoin à 90 000 USD le 11 novembre suivant cette hausse spectaculaire, ils ont retiré 900 millions USD des fonds.
Les performances impressionnantes des ETF Ethereum
Depuis leur lancement en juillet dernier jusqu'au 15 décembre, les ETF d'Ethereum ont suscité près de 12,6 milliards USD en liquidités. Lorsqu'Ethereum a atteint son maximum historique proche de 4 950 USD, ces produits financiers ont enregistré un pic d'entrées avec 1 milliard USD en une seule journée. L'adoption croissante par les institutions financières souligne l'intérêt pour ces produits qui pourraient élargir l'accès aux nouveaux investisseurs.
L'approbation réglementaire ouvre la voie à plus d'ETF
La SEC a récemment modifié sa réglementation concernant les ETFs consacrés aux actifs cryptographiques. En septembre dernier, elle a approuvé plusieurs listes générales pour permettre un meilleur accès à divers produits sur le marché numérique. Ces changements visent principalement à définir quand une crypto-monnaie doit être considérée comme une marchandise et quelles conditions doivent être respectées pour que les ETFs soient viables.
Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg Intelligence a souligné : « Moins d'une personne dans la crypto-monnaie sera instantanément ‘prête à l'emploi’ ».
Des efforts se concentrent désormais sur la création d'ETFs regroupant plusieurs crypto-monnaies simultanément afin d'attirer davantage d'institutions financières.
La montée des indices NFT et la diversification encouragée
Gerry O'Shea de Hashdex Asset Management note que « de nombreux consultants et investisseurs professionnels s'intéressent sérieusement aux allocations dans cette classe d'actifs » . Alors que Vanguard commence tout juste à envisager la possibilité pour ses clients négociants sur certaines plateformes crypto dès l'année prochaine.
Au même moment où BlackRock explore diverses opportunités liées aux crypto-monnaies depuis sa position dominante sur le marché financier mondial.
O'Shea ajoute également qu'il est possible que « de nombreux investisseurs professionnels apprécient la forme comme participation dans ces fonds » , ce qui témoigne du changement vers une adoption plus large parmi les institutions traditionnelles.
Les investissements institutionnels voient un intérêt croissant
Le Conseil des investissements de l'État du Wisconsin a récemment liquidé 300 millions USD dans des positions liées au Bitcoin via des ETFs spot. D'autres institutions telles qu'Al Warda Investments ou encore Harvard University investissent également massivement dans ce secteur naissant : Al Warda ayant révélé une position allant jusqu'à 500 millions USD, tandis que Harvard évaluait celle-ci à environ 433 millions USD selon leurs derniers rapports trimestriels.
« Ce n'est pas drastique mais c'est remarquable », déclare O'Shea au sujet du changement observé parmi les acteurs institutionnels désireux d'explorer davantage ce marché prometteur.
L'interaction entre régulations stricte et innovations rapides continue donc de façonner le paysage complexe mais fascinant des cryptomonnaies et leurs dérivés sous formes d'ETF.
