Stratégie pour émettre plus d'actions privilégiées afin de diminuer la volatilité sur le marché
Strategy adopte une nouvelle stratégie pour financer ses achats de Bitcoin en émettant davantage d’actions privilégiées. Cette approche vise à atténuer la volatilité du marché tout en attirant des investisseurs désireux d'une exposition moindre aux fluctuations des cryptomonnaies. Le produit phare, « Stretch », offre un dividende variable de 11,25 %.
Résumé
- La société Strategy émet davantage d'actions privilégiées pour soutenir ses achats de Bitcoin.
- Le produit « Stretch » garantit un dividende variable de 11,25 %, visant à stabiliser les prix.
- Cette décision cible les investisseurs souhaitant s'exposer à la cryptographie avec moins de risques.
Strategy renforce son utilisation des actions privilégiées dans le but de financer ses acquisitions de Bitcoin, tout en cherchant à réduire les effets des fluctuations du marché. Cette initiative intervient alors que l'action de l'entreprise continue d'être influencée par les variations du marché des cryptomonnaies.
Une nouvelle approche dans la gestion des risques
Dans une interview accordée le 12 février à Bloomberg, le PDG Phong Le a indiqué que l'entreprise envisageait d’émettre davantage d’**actions privilégiées perpétuelles** afin d'attirer des investisseurs désireux d'accéder aux actifs numériques sans subir les changements extrêmes de prix. Ce produit, nommé « Stretch », verse un **dividende variable ajusté mensuellement**.
Actuellement, le taux de dividende s’élève à 11,25 %. La structure vise à maintenir le cours des actions près de sa valeur nominale fixée à 100 $, réduisant ainsi les mouvements brusques souvent observés dans les actions ordinaires de Strategy.
Les actions privilégiées se rangent au-dessus des actions ordinaires dans la hiérarchie capitalistique mais sous la dette. Elles offrent généralement un revenu stable et une priorité sur les dividendes tout en renonçant au droit de vote, ce qui est attrayant pour ceux qui privilégient la stabilité plutôt qu'une croissance rapide.
Financer Bitcoin tout en contrôlant la volatilité
Au cours des trois dernières semaines, Strategy a levé environ 370 millions de dollars via la vente d'actions ordinaires et ajouté **7 millions de dollars supplémentaires** grâce aux actions privilégiées. Ces fonds ont été utilisés pour accroître leurs avoirs en Bitcoin (BTC), portant leur total au-delà de 714 000 BTC, soit environ 48 milliards de dollars.
Pendant plusieurs années, le modèle économique de Strategy repose sur l'utilisation active des marchés financiers pour accumuler du Bitcoin. Par conséquent, son action se comporte fréquemment comme une version amplifiée du mouvement du prix du Bitcoin : lorsque celui-ci monte, l'action grimpe rapidement ; lorsqu'il baisse, les pertes sont accentuées.
Ayant chuté d’environ 50 % par rapport à son sommet récent, le Bitcoin a lourdement impacté le titre Strategy. Ce déclin rend difficile pour l’entreprise sa dépendance exclusive vis-à-vis des ventes d’actions ordinaires pour son financement futur.
Les actions privilégiées présentent donc une alternative viable. Grâce au contrôle constant sur les dividendes et sur le prix proposé, elles visent particulièrement à attirer institutions financières telles que fonds pensionnels ou assureurs recherchant avant tout rendements prévisibles plutôt qu’une exposition excessive aux risques élevés liés aux crypto-actifs.
Michael Saylor, co-fondateur et PDG adjoint a souvent réaffirmé que l’entreprise n’avait pas prévu vendre son stock actuel en Bitcoin et entend continuer ses acquisitions chaque trimestre indépendamment des conditions existantes du marché.
D’après certains analystes financiers cités dans divers rapports sectoriels récents, ces nouvelles émissions renforcent également significativement le bilan financier globalde l'entreprise. Par rapport aux obligations convertibles classiques , elles diminuent les risques associés au refinancement et limitent aussi toute dilution excessive subie par les actionnaires déjà présents.< / p > < p > En cumulant environ *5 ,5 milliards* dollars grâce à plusieurs offres successives concernant ces actions privilégiées depuis *2025*, cette dernière émission témoigne encore plus fort que jamais que la société perçoit bien là une valeur pérenne liée directement ce modèle financier innovant .
