Tether ne s'engage pas sur l'avenir de l'USDT sur Tron après que Circle ait retiré l'USDC
Tether, l'émetteur du stablecoin USDT, est sous pression pour rompre ses liens avec le Tron
blockchain au milieu des spéculations croissantes selon lesquelles le fondateur de Tron, Justin Sun, sera le prochain personnage de la « crypto » à faire face à des accusations criminelles aux États-Unis.
Le 20 février, Circle Internet Financial, l'émetteur du stablecoin USDC, a annoncé
qu'il « interrompait l'USDC sur la blockchain TRON dans le cadre d'une transition progressive ». Circle a déclaré qu'il mettrait immédiatement fin aux nouvelles frappes de l'USDC sur Tron et qu'il mettrait fin à tout soutien à l'USDC sur Tron d'ici février 2025.
Les utilisateurs de Retail Tron ont un an pour transférer leur USDC vers un autre réseau ou un échange d'actifs numériques. Les clients de Circle Mint (institutions et entreprises) peuvent échanger leur USDC contre du fiat directement auprès de Circle. Mais Circle Mint ne prendra plus en charge les transferts d'USDC sur Tron vers des portefeuilles externes.
Circle a déclaré que cette décision était le résultat de son « cadre de gestion des risques » évaluant « l’adéquation de toutes les blockchains où l’USDC est pris en charge ». Cette décision serait nécessaire « pour garantir que l’USDC reste fiable, transparent et sûr », ce qui implique fortement que Tron constitue une menace pour ces qualités.
Cette décision fait suite à la nomination de Circle dans une lettre envoyée au Congrès en novembre dernier par le groupe de surveillance de l'éthique Campaign For Accountability (CFA). La lettre faisait référence à un « réseau asiatique de plateformes de trading et de crypto-monnaies » tournant autour de Tron, « dirigé par le ressortissant chinois Justin Sun ». Ce réseau était utilisé par « des groupes présumés du crime organisé et des entités sanctionnées » et était le canal d’« une grande partie du récent financement terroriste présumé via des actifs numériques ».
La lettre du CFA mentionnait également que Circle avait « une relation historique et continue » avec Tron et d'autres entités contrôlées par Sun. Circle a répondu en prenant ses distances avec Tron ou Sun et en révélant que Circle « a mis fin à tous les comptes détenus par M. Sun et ses sociétés affiliées en février 2023 ».
qu'il a décrite comme « une décision commerciale unilatérale de Circle ».
En janvier, Circle a annoncé son intention d’une introduction en bourse plus tard cette année (ses précédents projets d’introduction en bourse se sont effondrés lors du krach boursier de fin 2022). La dernière chose dont Circle a besoin maintenant, ce sont des politiciens avides de gros titres qui rendent les choses plus difficiles en raison des liens perçus entre l'entreprise et de mauvais acteurs.
En 2023, Sun a été poursuivi en justice par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour l'offre et la vente non enregistrées de « titres d'actifs cryptographiques » et pour la manipulation des marchés secondaires par le biais d'opérations de lavage « étendues » du jeton natif TRX de Tron.
En 2022, The Verge a rapporté que le ministère américain de la Justice avait ouvert une enquête pénale contre Sun pour une multitude de crimes présumés, notamment la fraude électronique, le blanchiment d'argent et le complot visant à frauder les États-Unis. Sun n’a pas mis les pieds sur le sol américain depuis avant que le COVID ne frappe.
Ni Sun ni Tron ne semblent apprécier que quiconque répète ces allégations souvent répétées. En effet, Sun a menacé de poursuivre CoinGeek en justice en novembre dernier pour les avoir dénoncés. Mais ne pas les aimer n’est pas la même chose que leur échapper. Et il semble y avoir de moins en moins de chances que Tron/Sun échappe à la chaleur croissante qui les entoure.
L'étau se resserre
L’empressement de Circle à se distancer de Tron braque un projecteur très brillant sur Tether, un projecteur que Tether semble souhaiter voir disparaître.
L'USDC est le deuxième plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière, mais son total de près de 28 milliards de dollars est éclipsé par le plafond de 98 milliards de dollars de l'USDT. Sur cette dernière somme, près de 52 milliards de dollars ont été émis sur Tron, soit 7 milliards de dollars de plus que ce qui réside sur la blockchain Ethereum. Seulement 335 millions de dollars d'USDC sont sur Tron, donc Circle abandonnant Tron est un désengagement beaucoup plus facile que celui auquel Tether serait confronté s'il choisissait de suivre l'exemple de Circle.
Un jour après l'annonce de Circle, Tether a publié une déclaration sans engagement selon laquelle l'USDT est « émis sur plusieurs blockchains, qui sont simplement des couches de transport pour de tels jetons… Tether surveille activement la sécurité de chacune des couches de transport prises en charge pour garantir les normes les plus élevées à notre communauté..» Ni une approbation retentissante ni une défense stridente de Tron, bien sûr.
La décision de Circle doit être considérée dans le contexte de ce qui semble être une campagne continue visant à se présenter comme une alternative juridiquement conforme à Tether. Cela ne fait pas de mal que Tether combat depuis des années le discours selon lequel l'USDT est le gaz qui alimente toutes sortes de criminalité, y compris le financement du terrorisme, la « boucherie de porcs » et autres escroqueries, la traite des êtres humains, le blanchiment d'argent, la fraude bancaire, etc..
La semaine dernière, Caroline Hill, directrice principale de la politique mondiale et de la stratégie réglementaire de Circle, a effectivement demandé au Congrès de sévir contre Tether afin de préserver l'ordre public et la domination du dollar américain. Hill n'a jamais mentionné Tether par son nom, mais a amené le représentant Wiley Nickel à la fois à nommer et à faire honte à Tether et à suggérer que s'en prendre à Cantor Fitzgerald, le dépositaire basé aux États-Unis des prétendus milliards de bons du Trésor de Tether, serait un moyen efficace d'amener Tether à talon.
En parlant de ces réserves d'actifs, Circle soutient financièrement de nombreux législateurs américains qui font actuellement pression sur la Clarity for Payment Stablecoins Act à la Chambre des représentants. Une disposition clé de la loi limiterait les actifs de réserve stables aux espèces, aux bons du Trésor, aux accords de prise en pension adossés à des bons du Trésor, aux fonds assurés détenus dans les banques, etc.
Cette liste exclut plus de 15 % des réserves de Tether qui sont détenues en obligations d'entreprises, métaux précieux, jetons BTC, prêts garantis à des parties inconnues et près de 4 milliards de dollars de viande mystérieuse définie comme « autres investissements ». Si la loi devenait loi, il serait probablement interdit à une entité basée aux États-Unis telle que Cantor de traiter avec Tether, laissant cette dernière à la recherche d'un autre moyen d'accéder au système bancaire américain (de préférence pas illégal).
En réponse à l'appel de Circle au Congrès, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a accusé Circle d'avoir « induit le Congrès en erreur » et de « proférer des mensonges » pour entraver un concurrent. Mais les analystes de JPMorgan ont publié le même jour un rapport faisant écho à la suggestion de Circle selon laquelle les régulateurs américains pourraient « exercer un certain contrôle » sur Tether en libérant l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Département du Trésor. En réponse, Ardoino a évoqué la « jalousie des analystes à l'égard de l'évolution des services financiers et de paiement ».
Avec la pression réglementaire et politique croissante sur Tether et Tron, les théoriciens des jeux se demandent comment ces deux partis hautement connectés pourraient résoudre ce dilemme du prisonnier. Vont-ils braver cette situation et faire face à un avenir incertain en tant que front uni, ou l’un des partis voit-il plus d’avantages à jeter l’autre sous le bus ?
N'oubliez pas, les enfants, que vous n'avez pas besoin de courir plus vite que l'ours pour vous échapper. Il vous suffit de courir plus vite que le gars à côté de vous.
Tapis. Rincer. Répéter.
c'est parti.
Vous vous souvenez des « hacks » fin 2023 des bourses contrôlées par Sun HTX (anciennement Huobi) et Poloniex, ainsi que du pont à chaînes HECO (Huobi Eco) ? Sun a nié l'importance des millions de personnes qui auraient disparu, mais a refusé aux clients l'accès à leurs comptes d'échange pendant des semaines, puis a promis un « largage épique » pour les utilisateurs qui refusaient de retirer leurs jetons une fois l'accès rétabli.
En janvier, Sun a annoncé le lancement imminent du HTX DAO (organisation autonome décentralisée), qui utiliserait un tout nouveau jeton (HTX). Les personnes détenant le jeton natif de la bourse HTX, HT, auraient un an pour les échanger contre du HTX, ce qui apporterait prétendument toutes sortes d'avantages décentralisés, sans parler de frais de négociation réduits.
Les personnes qui convertiraient leur HT en HTX plus tôt que les autres bénéficieraient de meilleurs taux de conversion. Mais au-delà des carottes, il y avait aussi des bâtons. Des millions de jetons HT seraient régulièrement brûlés, et ceux qui restent deviendraient une « pièce mème » sans valeur, sans contrôle par aucun individu.
Le problème était que cette annonce avait été faite quelques jours avant que les détenteurs de HT puissent réellement échanger contre du HTX. Comme on pouvait s'y attendre, le jeton HT a perdu environ 40 % de sa valeur avant que le coup de départ ne retentisse. Lorsque Poloniex (curieusement, pas HTX) a été annoncé comme la première bourse à commencer à échanger le jeton HTX le 24 janvier, la valeur fiduciaire du jeton a rapidement grimpé de plus d'un tiers pour atteindre près de 3 $, mais s'est tout aussi rapidement effondrée et se négocie actuellement autour de 1,10 $.
Au moment où la plupart des détenteurs de HT ont pu effectuer l’échange, ils ont constaté que le taux de conversion se situait entre 30 et 40 %. Pire encore, de nombreux détenteurs de HT ont vu leurs jetons bloqués sur la chaîne HECO pendant des mois et n'ont pas pu se convertir du tout.
Pire encore, les détenteurs de HTX ont découvert que leurs nouveaux jetons étaient soumis à une période de blocage de 12 mois, et seul un petit pourcentage de leurs avoirs leur était remis chaque mois. Même alors, les utilisateurs devaient effectuer certaines tâches (négociation, dépôt, etc.) sur la bourse pour obtenir ces libérations partielles. Naturellement, la dernière chose que la plupart des utilisateurs souhaitent faire est d’investir de l’argent supplémentaire dans cet écosystème.
Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple,
Ethereum, FTX et Tether, qui ont récupéré la révolution des actifs numériques et transformé le secteur en un champ de mines pour les acteurs naïfs (et même expérimentés) du marché.
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