« Choc macroéconomique responsable des liquidations de 19 milliards de dollars en octobre, selon Binance, et non l'échec des échanges »

Chapô : Le 10 octobre 2025, le marché de la cryptographie a subi un krach éclair entraînant des liquidations massives totalisant 19 milliards de dollars, principalement dues à des chocs macroéconomiques. Binance, principal acteur du marché, a publié un rapport détaillant les causes et les incidents techniques survenus lors de cet événement. Ce rapport vise à clarifier la situation après plusieurs critiques concernant le rôle potentiel de la plateforme dans cette débâcle.

Binance clarifie son rôle dans le krach d'octobre

Dans un post-mortem détaillé, Binance a précisé que l'événement connu sous le nom d'« incident 10/10 » s'est produit en raison de facteurs externes tels que la guerre commerciale et l'augmentation des rendements obligataires mondiaux. L'échange a observé une vague massive de liquidations qui s'est intensifiée avant que des problèmes spécifiques ne surviennent sur sa plateforme.

Le rapport intervient après plusieurs semaines d'incertitudes et de critiques quant aux raisons du krach. Les spéculations sur les réseaux sociaux ont pointé du doigt l'échange pour son implication dans cette chute brutale des prix.

La majorité des liquidations se produisent avant tout problème technique

Binance a affirmé que 75% des liquidations totales avaient eu lieu avant 21h36 UTC, moment où deux incidents techniques affectant brièvement certaines fonctionnalités sont apparus. À 01h00 UTC, le total des liquidations avait atteint 19,25 milliards de dollars, avec une prépondérance pour les positions longues.

Pour donner une idée précise :

• Binance a enregistré environ 1,39 milliard de dollars en liquidations longues
• Hyperliquide a vu près de 9,29 milliards de dollars en liquidations longues
• Bybit comptabilise plus de 4,3 milliards de dollars
• OKX affiche environ 1,07 milliard de dollars en liquidations longues

Ces chiffres indiquent un désendettement généralisé plutôt qu'un échec isolé d'une seule bourse.

Deux incidents reconnus par Binance pendant la volatilité

Tout en rejetant toute responsabilité dans la crise générale, Binance reconnaît avoir rencontré deux incidents propres à sa plateforme durant cette période critique :

1. Une dégradation temporaire du système lié au transfert d'actifs entre comptes Spot, Earn et Futures entre 21h18 et 21h31 UTC, causée par une surcharge sur ses bases données.

   Bien que certains utilisateurs aient constaté des soldes nuls sur leur interface durant ce laps de temps, Binance assure que les fonds réels n'ont pas été compromis.

2. Des anomalies dans les prix d'indice observées entre 21h36 et 22h15 UTC, affectant spécifiquement USDe, WBETH et BNSOL.

Suite à ces événements perturbateurs, l'échange prévoit d'améliorer ses systèmes afin d'éviter toute récidive future.

Un test du système face aux effets levier extrêmes

Le krach est décrit par Binance comme un véritable test pour la structure du marché crypto sous pression macroéconomique intense. La plateforme souligne combien il est crucial pour les teneurs de marché d'appliquer efficacement leurs contrôles des risques afin d'atténuer la volatilité induite par un effet levier excessif.

En réponse aux événements récents, Binance annonce avoir renforcé ses tests stressés ainsi qu'une meilleure surveillance lors des périodes volatiles pour anticiper tout choc futur potentiel sur le marché.

Pensées finales sur la dynamique actuelle du marché crypto

Le krach éclair démontre comment les facteurs économiques globaux peuvent impacter rapidement un secteur déjà vulnérable comme celui des cryptomonnaies.

Les révélations faites par Binance mettent également en lumière l'importance cruciale paraissant nécessaire autour :

• De la conception efficace des indices,
• De la profondeur suffisante en matière de liquidité,
• Et enfin des contrôles rigoureux visant à réguler plusieurs plateformes face à un niveau élevé d'effet levier