Coinbase dépasse les attentes de Wall Street lors de la vente d'initiés

  • Coinbase dépasse les prévisions de Wall Street avec un bénéfice net de 1,18 milliard de dollars au premier trimestre 2024
  • Les revenus des transactions ont doublé et la capitalisation boursière du USDC a augmenté grâce à l'adoption des normes comptables mises à jour par Coinbase
  • Les actions ont grimpé suite à l'augmentation des volumes de transactions et à l'afflux d'investisseurs institutionnels, mais pourraient faire face à un deuxième trimestre difficile après une correction du marché en avril.

Coinbase, le premier échange crypto américain, a largement dépassé les prévisions de Wall Street. Elle a déclaré un bénéfice net de 1,18 milliard de dollars, soit 4,40 dollars par action, au premier trimestre 2024. Cette réalisation remarquable contraste fortement avec la perte de 78,9 millions de dollars de l'année précédente, soit 34 cents par action.

Ce trimestre marque notamment le premier bénéfice de l'entreprise en deux ans, une étape révélée en février.
Coinbase publie le rapport du premier trimestre 2024
Le bénéfice net substantiel comprend un gain de 650 millions de dollars à la valeur de marché sur les actifs cryptographiques. Ce gain fait suite à l'adoption de normes comptables mises à jour par Coinbase.

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 72 % d'un trimestre à l'autre, pour atteindre 1,6 milliard de dollars. Les revenus des transactions de consommation ont grimpé à 935 millions de dollars, soit le double par rapport à l'année précédente. De plus, les revenus des abonnements et des services ont joué un rôle important, contribuant à 511 millions de dollars pour le trimestre.

Coinbase dépasse les attentes de Wall Street lors de la vente d'initiés

« Nous avons réalisé des progrès significatifs par rapport à nos priorités pour 2024 consistant à accroître les revenus, les services publics et la clarté de la réglementation. Notre part de marché sur les marchés au comptant et dérivés aux États-Unis a augmenté, nous avons atteint des sommets historiques sur Coinbase Prime et la capitalisation boursière de l'USDC a augmenté. L'adoption de Coinbase One reste forte et nos activités internationales ont contribué davantage à notre croissance », a écrit Coinbase.

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La performance de l’action Coinbase est étroitement liée aux fluctuations du marché des cryptomonnaies, notamment du Bitcoin. En mars, Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de plus de 73 000 . »
Parallèlement, Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a subi la mise à niveau Dencun, sa première amélioration majeure du réseau en plus d'un an.

Ces évolutions ont conduit à une augmentation significative des volumes de transactions sur la plateforme Coinbase.
De plus, le secteur de la cryptographie a connu un afflux important d’investisseurs institutionnels. Cette tendance fait suite à l'approbation par la SEC de plusieurs fonds négociés en bourse au comptant américains, dont beaucoup s'associent à Coinbase en tant que partenaire de garde.

À la fin du trimestre, ces fonds avaient accumulé plus de 50 milliards de dollars d'entrées.
Suite à ces solides bénéfices, les actions Coinbase ont grimpé de près de 9 % jeudi avant la publication du rapport et ont augmenté d'environ 32 % depuis le début de l'année. Cependant, le titre est toujours en baisse de plus de 14,5 % depuis avril.

Performance des prix de Coinbase (COIN). Source : TradingView
Cela est dû à la correction du marché de la cryptographie survenue en avril. Bitcoin a baissé de 16 %, alors que certains altcoins ont enregistré une correction de plus de 50 % par rapport à leurs sommets locaux.

Les analystes, dont John Todaro de Needham & Co., expriment leurs inquiétudes quant aux performances de l'entreprise au deuxième trimestre.
« Le deuxième trimestre s'annonce plus faible que le premier, et le récent recul des prix de la cryptographie a le potentiel d'annuler complètement les gains des utilisateurs de détail que nous avons constatés », a déclaré Todaro.

De plus, Coinbase est confronté à des défis constants. La société est impliquée dans une bataille juridique avec la SEC, qui, selon un juge, peut procéder à un procès devant jury. Ce procès allègue que Coinbase s'est livré à des ventes de titres non enregistrées.

En outre, les activités internes de Coinbase ont suscité une attention considérable.
Selon CNBC, au cours du premier trimestre, des initiés, dont quatre membres de la haute direction, ont vendu collectivement pour 383 millions de dollars d'actions de la société. Ce montant est plus du double de celui du trimestre précédent et le plus élevé depuis les débuts de Coinbase au Nasdaq en 2021.

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Fred Ehrsam, co-fondateur et membre du conseil d'administration, a été le plus gros vendeur, gagnant 129 millions de dollars grâce à ses actions. Ce niveau important de ventes d'initiés peut indiquer des changements stratégiques au sein de l'entreprise, même si Coinbase traverse ce qui pourrait être un deuxième trimestre difficile.
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