Le Japon approuve les ETF Crypto d'ici 2028, attirant l'intérêt de Nomura et SBI sur un marché de 6,4 milliards de dollars
Points clés à retenir :
- Le Japon prévoit d'autoriser ses premiers ETF cryptographiques d'ici 2028, dirigés par des acteurs majeurs comme Nomura et SBI
- Les régulateurs cherchent à faciliter l'accès des particuliers tout en renforçant les règles de protection des investisseurs
- Le marché potentiel des ETF cryptographiques au Japon pourrait atteindre 6,4 milliards de dollars
Le Japon se prépare à modifier sa politique concernant les actifs numériques. Les régulateurs envisagent d'approuver les ETF crypto, permettant ainsi aux investisseurs traditionnels d'acquérir du Bitcoin et d'autres jetons via des marchés conventionnels.
Le Japon s'oriente vers les ETF cryptographiques
Un rapport de Nikkei Asia indique que l'**Agence japonaise des services financiers (FSA)** souhaite considérer les crypto-monnaies comme des investissements sous-jacents éligibles pour les fonds négociés en bourse. Si le changement réglementaire est réussi, la première émission d'ETF crypto pourrait voir le jour dès 2028, tout en intégrant des mesures de protection pour les investisseurs particuliers.
La crypto a émergé comme un actif alternatif établi, mais la propriété directe présente encore divers défis opérationnels. Les investisseurs doivent gérer le risque lié aux clés et aux portefeuilles ainsi qu'à la garde. Les ETF permettent de surmonter ces difficultés en offrant une exposition à des bourses réglementées avec des procédures bien établies pour la négociation et le règlement.
D'autres marchés ont déjà démontré l'efficacité de cette structure. En 2024, plusieurs ETF crypto au comptant ont été lancés aux États-Unis et à Hong Kong, ce qui a facilité l'entrée dans ce secteur tout en attirant à la fois capitaux institutionnels et particuliers.
Nomura et SBI mènent la première vague
Les sociétés Nomura et SBI, déjà expérimentées dans le domaine des actifs numériques ainsi que dans les services liés à la blockchain, sont bien placées pour répondre aux exigences réglementaires japonaises. Leur approbation par la Bourse de Tokyo sera nécessaire avant toute cotation du produit proposé. La liquidité, les exigences de divulgation et les facilités de négociation devront être conformes aux règles strictes du marché japonais.
Pour le secteur japonais de gestion d'actifs, les ETF cryptographiques représentent une nouvelle opportunité alors que certains produits traditionnels subissent davantage de pressions sur leurs marges bénéficiaires. Selon certaines estimations locales, le montant potentiel sous gestion pourrait atteindre environ 1 000 milliards de yens, soit près de 6,4 milliards de dollars, lorsque ce marché sera pleinement développé.
Comment les marchés mondiaux influencent la décision du Japon
Aujourd'hui plus que jamais, il est difficile pour le Japon d'ignorer l'évolution mondiale dans ce domaine. Actuellement, près de 120 milliards d'actifs nets sont représentés par différents ETFs spot Bitcoin cotés aux États-Unis. Cela témoigne nettement d'une forte demande provenant notamment des fonds de pension ou universitaires souhaitant intégrer ces actifs dans leur portefeuille sur le long terme.
D'autre part, Hong Kong prend une avance notable avec ses propres ETFs cryptographiques lancés en 2024, incorporant notamment des fonctionnalités telles que l'échange direct entre jetons contre actions ETF lors des souscriptions ou rachats. Pendant ce temps-là, la Corée du Sud rédige également une loi visant à permettre ces mêmes ETFs lorsqu'elle aura terminé son cadre réglementaire relatif aux actifs numériques.
Bien que la stratégie japonaise semble plus prudente, prenant jusqu'en 2028, cela offre néanmoins un délai précieux pour étudier attentivement ces tendances mondiales tout en révisant ses propres réglementations concernant conservation et divulgation sans freiner l'innovation qui caractérise cet espace dynamique.
