La proposition d'Uniswap vise à établir une valeur pérenne par le biais des frais de protocole
Uniswap active les frais de protocole pour brûler des jetons UNI et renforcer son écosystème
Uniswap, un acteur majeur de la DeFi, a récemment voté pour activer des frais de protocole qui permettront de réduire l'offre d'UNI par la gravure de jetons. Cette décision intervient dans un contexte réglementaire plus apaisé aux États-Unis et au moment où DeFi se positionne comme une alternative sérieuse aux échanges centralisés. Au total, plus de 125 millions de votes ont été enregistrés en faveur du projet.
Le plan d'activation des frais du protocole Uniswap
Le plan vise à utiliser les frais de protocole pour réduire définitivement l'offre d'UNI tout en remodelant le fonctionnement global d'Uniswap. Ce changement est attendu depuis longtemps par les utilisateurs, car jusqu'à présent, les titulaires d’UNI n’ont pas directement bénéficié des volumes impressionnants traités par le protocole, près de 4 000 milliards de dollars.
Les petits frais collectés lors des transactions sur Uniswap seront utilisés pour brûler des jetons UNI. En retirant ces jetons définitivement du marché, Uniswap espère augmenter leur rareté avec le temps. Bien que cette fonctionnalité soit déjà présente dans le code d’Uniswap, elle nécessite un vote de gouvernance pour être activée.
Une mise en œuvre progressive et réfléchie
Pour éviter toute perturbation sur la plateforme, les frais seront déployés progressivement. L’activation débutera avec les pools les plus actifs sur Ethereum avant d'être étendue à d'autres réseaux et fonctionnalités. Sur Uniswap v2, par exemple, les fournisseurs de liquidité verront leurs frais passer de 0,30 % à 0,25 %, dont 0,05 % seront alloués au protocole et brûlés.
Les frais générés par Unichain, lancé il y a moins d’un an et traitant environ 100 milliards de dollars en volume DEX annuelisé avec 7,5 millions de dollars annuels en revenus issus des séquenceurs seront également intégrés dans ce système.
L’impact comparatif avec le rachat d'actions
La proposition peut être comparée à un rachat d’actions classique : lorsque qu’une entreprise utilise ses bénéfices pour racheter ses actions afin diminuer l’offre disponible sur le marché, augmentant ainsi la valeur des actions restantes détenues par les actionnaires restants, ici c'est appliqué à un protocole décentralisé.
Cette stratégie pourrait offrir une nouvelle dynamique aux détenteurs d'UNI en augmentant potentiellement la valeur totale associée à chaque jeton restant après gravure.
Nouveaux outils pour améliorer la liquidité
En plus des frais traditionnels, plusieurs nouveaux outils sont introduits pour optimiser les rendements offerts aux fournisseurs de liquidité. Parmi eux se trouve une enchère conçue pour capter la valeur maximale extractible (MEV) souvent attribuée injustement aux robots ou validateurs. Selon certaines estimations préliminaires, ces enchères pourraient apporter entre 6 et 26 cents supplémentaires pour chaque tranche échangée contre LP (liquidity providers), offrant ainsi une opportunité significative dans un secteur où chaque cent compte.
De nombreux rôles actuellement gérés par la Fondation Uniswap seront transférés vers Uniswap Labs qui mettra fin à ses propres frais tout en se consacrant pleinement au développement du protocole.
L’importance actuelle du vote sur l'unification
Ce moment stratégique n'est pas anodin : alors que les volumes transactionnels dans le domaine DeFi montrent une tendance haussière et que davantage d'institutions adoptent ces technologies blockchain novatrices , l'activation imminente des frais témoigne qu’Uniswap aspire non seulement à être reconnu comme un logiciel mais aussi comme une infrastructure robuste capable rivaliser efficacement face aux plateformes centralisées existantes.
L'ensemble du processus autour du vote a vu émerger plus de 125 millions « OUI » contre seulement quelques centaines « NON », traduisant ainsi une large adhésion auprès communauté crypto-monnaie envers cette initiative cruciale.
