Des stablecoins en plein essor en 2025 : Tether et l'USD1 de Trump parmi les 7 plus dynamiques
Chapo : En 2025, l'offre de stablecoins a connu une hausse spectaculaire, atteignant 314 milliards de dollars. Tether reste le leader du marché en termes d'activité transactionnelle, suivi par Ripple avec son RLUSD et Circle avec l'USDC. L'USD1, soutenu par Donald Trump Jr. a rapidement grimpé dans le classement des stablecoins après son lancement.
La montée fulgurante de l'offre de stablecoins en 2025
En début d'année, l'offre globale de stablecoins libellés en dollars américains a augmenté de plus de 100 milliards de dollars, atteignant un total impressionnant de 314 milliards de dollars. Cette croissance souligne la popularité croissante des stablecoins comme instruments financiers fiables dans un environnement économique incertain.
Malgré cette augmentation, toutes les monnaies ne progressent pas au même rythme. Pour évaluer la performance des stablecoins, Decrypt a analysé leur vitesse à partir des données historiques fournies par CoinGecko. La vélocité est mesurée en divisant le volume total échangé par l'offre moyenne, ce qui permet d'appréhender combien chaque pièce change effectivement de mains.
Timothy Massad, ancien président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), explique que « la mesure de la vélocité surpasse les classements qui reposent uniquement sur l'offre totale ». Il ajoute : « Les Stablecoins peuvent être très utiles sans qu'il y ait une grande capitalisation boursière. En d'autres termes, c'est vraiment la vélocité… elles peuvent circuler très rapidement même si l'encours n'est pas si important. »
Tether domine le marché des stablecoins
Avec une vitesse impressionnante de 166, Tether (USDT) se positionne comme le leader incontesté du marché depuis plusieurs années déjà. Avec une capitalisation boursière atteignant 186 milliards de dollars, Tether a enregistré une augmentation notable de 35% depuis janvier.
La majorité des jetons Tether sont échangés sur Ethereum (46,3%) et Tron (41,4%). Malgré quelques défis réglementaires en mars lorsque Binance a annoncé retirer USDT pour rester conforme à la réglementation MiCA européenne, cela n'a pas freiné les bénéfices majeurs réalisés par Tether ; en effet, elle a déclaré avoir généré un bénéfice total s'élevant à 10 milliards de dollars durant les trois premiers trimestres.
Ripple Labs et RLUSD prennent du terrain
Le stablecoin proposé par Ripple Labs (RLUSD) se classe deuxième avec une Vélocité enregistrée à 71, indiquant qu'en moyenne chaque jeton RLUSD changeait fréquemment entre différents utilisateurs depuis le début d'année.
Bien que sa capitalisation boursière soit bien inférieure à celle d'USDC, évaluée à seulement 1,3 milliard, Massad souligne que « la performance du stablecoin est davantage liée à sa capacité à déplacer efficacement les fonds qu'à son offre totale ». Ripple vient récemment d'obtenir un feu vert temporaire pour établir une charte bancaire nationale aux États-Unis.
Brad Garlinghouse, PDG des laboratoires Ripple affirme sur X : « Il s'agit d'un énorme pas en avant - établissant la norme la plus élevée en matièrede conformité des pièces stables ».
Circle avec USDC bénéficie largement du cadre réglementaire
L'USDC présente également une bonne dynamique avec une vélocité fixée à 56, tandis que sa capitalisation a grimpé jusqu'à atteindre environ 78 milliards USD, marquant ainsi une augmentation significative grâce au soutien apporté par le GENIUS Act récemment adopté.
Circle a vu ses activités exploser après avoir été approuvé selon ce cadre qui privilégie les entreprises respectueuses des normes fédérales. Le chiffre d'affaires déclaré pour son troisième trimestre est estimé à environ 740 millions USD, soit +66% comparativement à l'année précédente.
Le NYSE avait même suspendu ses activités lors des premières cotations tant il y avait eu intérêt autour du CRCL lancé par Circle !
L'ascension rapide et controversée d'USD1
L'USD1 lancé en avril dernier représente un cas unique ayant réussi dès ses débuts ; il s'est hissé juste derrière les leaders du secteur avec une vitesse remarquable atteignant déjà 39. Soutenu financièrement par Donald Trump Jr. il atteint rapidement une capitalisation boursière dépassant le milliard quelques semaines après son lancement initiale.
Kyle Klemmer prédit que USD1 pourrait devenir dominant face aux autres acteurs majeurs tels que USDT ou USDC sous peu ! À cet égard, Ethena Labs mise fortement sur divers partenariats afin garantir sa présence parmi ces géants tout en étant désigné comme « le principal stablecoin Solana ».
PayPal fait aussi parler avec PYUSD malgré certaines polémiques
Le PayPal USD (PYUSD), quant à lui, affiche actuellement un score modeste mais respectable affichant tout-de-même 18. Son introduction pendant cette année était particulièrement remarquée car PayPal était alors pionnier dans ce domaine.
Pourtant ils ont pris soin déclaircirque« Les fondsdes clients restent sécurisés » assurant ainsi leurs investisseurs concernant toute éventuelle faille !
Ces développements montrent clairement comment le paysage concurrentiel évolue rapidement autourdesstable-coins.Confiance accrue enverscesacteurs engendreune forte dynamique commerciale favorable !
