Tether vante ses bénéfices et son nouveau plan de « conformité », perd la guerre des transactions avec l'USDC

Tether ne peut s'empêcher de se vanter de ses prétendus bénéfices, même si les cris se font de plus en plus forts en faveur d'une répression par les forces de l'ordre américaines contre le plus grand stablecoin du monde.

Le 1er mai, Tether a publié la dernière attestation de réserves budgétaires censées soutenir les quelque 104 milliards de dollars d'USDT en circulation à la fin du premier trimestre 2024 (actuellement plus de 110 milliards de dollars). Tether prétend avoir réalisé un « bénéfice record » de plus de 4,5 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l'année, mais comme toujours, le diable se cache dans les rares détails que Tether daigne partager avec le public.

Rappelons que l'attestation, réalisée comme d'habitude par BDO Italia, est basée uniquement sur les données fournies par Tether qui, selon elle, étaient exactes au 31 mars, et non pas la veille ni le lendemain. Prenez cela pour ce que ça vaut, mais ce n'est pas un audit professionnel par un tiers, quelque chose que Tether promet (mais n'a pas réussi) à réaliser depuis des années.

mon frère considérez que la version originale de son rapport du premier trimestre était truffée de fautes de frappe et d'erreurs grammaticales.

c'est uffa !

Quoi qu'il en soit, revenons aux chiffres. Parmi les actifs soutenant les 104 milliards de dollars en USDT, la majorité (74 milliards de dollars) serait détenue en bons du Trésor américain, soit 11 milliards de dollars de plus que ce qui est indiqué dans l'attestation de Tether pour le quatrième trimestre 2023.

Les taux d'intérêt élevés offerts par ces bons du Trésor, prétendument

détenus par le géant de Wall Street Cantor Fitzgerald (NASDAQ : ZCFITX), sont en grande partie responsables des prétendus bénéfices de Tether.

D'autres bénéfices présumés ont été générés par les jetons BTC que Tether prétend détenir à des fins d'investissement, la valeur fiduciaire de ces jetons passant de 2,8 milliards de dollars au 31 décembre 2023 à près de 5,4 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. Tether ne divulgue pas le nombre de jetons qu'il détient, mais le quasi-doublement en termes de dollars reflète en grande partie la bulle de valeur dont (jusqu'à récemment) BTC a profité cette année.

Tether ne fait toujours pas beaucoup de progrès dans la réduction de la valeur de ses « prêts garantis », qui totalisaient 4,73 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, en baisse d'environ 65 millions de dollars seulement par rapport au trimestre précédent. À ce rythme, Tether tiendra sa promesse vieille de deux ans de supprimer ces prêts de son bilan à un moment donné, oh, jamais.

Tether a utilisé ses prétendus bénéfices pour faire des folies dans des investissements extérieurs, y compris une participation majoritaire de 200 millions de dollars dans Blackrock Neurotech, « le principal pionnier mondial de la technologie Brain-Computer-Interface (BCI) ».

(Notez que cette société basée dans l'Utah n'a rien à voir avec la renommée du Blackrock de Wall Street.)

L'autre nouvelle importante de Tether ces derniers temps est le lancement de l'USDT sur le réseau ouvert.

(TON), une blockchain intégrée au service de messagerie instantanée cryptée Telegram.

Développé à l'origine en Russie, le service Telegram basé à Dubaï compte environ 900 millions d'utilisateurs dans le monde et a été à la fois salué pour avoir permis aux dissidents de contourner la censure et critiqué pour avoir servi de canal à la propagande du Kremlin.

Ce qui rend USDT-on-TON unique, c'est la capacité de Telegram à fournir des rampes d'accès fiduciaires, avec des rampes de sortie vers les cartes/comptes bancaires en cours. Malgré son lancement il y a seulement quelques semaines, près de 95 millions de dollars USDT ont déjà été émis sur TON.

Les utilisateurs basés en Asie représentent actuellement la plus grande part (38%) de la base d'utilisateurs de Telegram, suivis de l'Europe (27%) et de l'Amérique latine (21%).

Problème avec un T majuscule (USD)

Cela comporte des risques pour ceux qui achètent le pétrole vénézuélien, comme l'a souligné un négociant en octobre dernier. "Les transactions USDT, comme PDVSA l'exige, ne passent par le service de conformité d'aucun commerçant, donc la seule façon de les faire fonctionner est de travailler avec un intermédiaire."

En décembre dernier, Tether a mis à jour ses conditions de service pour ajouter le Venezuela à sa liste de marchés interdits tout en affirmant également travailler avec l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) du département du Trésor américain pour geler les portefeuilles liés aux particuliers sur le Specially Designated Nationals (SDN) de l'OFAC. ) liste. Mais les actions de Tether sont largement réactives et inefficaces, fermant la porte longtemps après que les jetons USDT ont fui ces granges numériques.

Bien que Tether n'ait pas été mentionné dans le rapport, un article du Wall Street Journal du 1er avril a déclaré que « pour la machine de guerre de Vladimir Poutine, Tether est devenu indispensable ».

Regarder ! Conformité ! Sérieusement !

La condamnation, le 30 avril, du fondateur de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, à quatre mois de prison pour violation des lois américaines anti-blanchiment d'argent a donné lieu à toutes sortes de spéculations quant à savoir qui CZ aurait pu dénoncer pour bénéficier d'un traitement aussi indulgent.

Tether occupe une place importante dans ce « pool mort de crypto », compte tenu de la domination de l'USDT sur Binance avant FDUSD.

Pire encore, le ministère américain de la Justice (DOJ) a publié le 2 mai un nouvel acte d'accusation concernant un membre présumé de la célèbre famille Cartier et cinq ressortissants colombiens. Ce gang improbable est accusé de « complot en vue de blanchir de l'argent sur la base de leur participation présumée à un réseau qui a blanchi des millions de dollars en Tether, qui constituaient les produits du trafic de drogue, via les États-Unis vers la Colombie ».

Oops.

Sentant clairement la chaleur, Tether a publié le même jour une annonce concernant une nouvelle collaboration avec les analystes de données blockchain Chainalysis pour « développer une solution personnalisable pour surveiller l'activité du marché secondaire ». Tether affirme que cela offrira de nouvelles informations sur l'utilisation de l'USDT "au-delà des entités limitées qui achètent et vendent directement l'USDT à Tether".

Tether n'a fourni aucune indication sur la date à laquelle ce nouveau mécanisme de surveillance serait en place, ni sur la question de savoir si les organismes d'application de la loi américains que Tether prétendait avoir « embarqués » en décembre dernier auraient un accès sans entrave. Quoi qu'il en soit, j'espère que Tether fera mieux

progrès sur ce front que ses promesses de procéder à un véritable audit par un tiers, car ce navire ne semble jamais arriver.

Il convient également de rappeler que Chainalysis a conclu un partenariat similaire avec Binance « pour lutter contre le blanchiment d'argent mondial des crypto-monnaies » en 2018.

Comment cela s'est-il passé à nouveau ?

Asseyez-vous, écrivez-vous une lettre

les sénateurs américains Elizabeth Warren (Démocrate-MA) et Roger Marshall (Républicain-KS) ont envoyé une lettre à un certain nombre de membres du cabinet Biden, y compris les chefs des ministères de la Défense (DoD). ) et au Trésor, ainsi que le conseiller à la sécurité nationale Jake Sullivan et le sous-secrétaire au Trésor chargé du terrorisme et du renseignement financier.

La lettre fait référence au rapport du Journal et à la dépendance des « nations voyous » – dont la Russie, l'Iran et la Corée du Nord – à l'égard de la cryptomonnaie pour échapper aux sanctions.

La lettre souhaite que les destinataires détaillent les « autorités supplémentaires dont vous pourriez avoir besoin pour neutraliser cette menace », tout en observant que « Tether est devenu la crypto-monnaie de choix pour les fraudeurs aux sanctions et autres mauvais acteurs ».

Warren écrit beaucoup de ces lettres « réprimer la cryptographie » – elle en a publié une autre le 2 mai sur les efforts d'extraction de jetons de l'Iran – et elle et Marshall ont collaboré sur des projets de loi qui renforceraient les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. entreprises d'actifs numériques.

Mais le comité sénatorial des banques auquel Warren siège a récemment donné un accueil mitigé à l'appel du Trésor en faveur d'outils supplémentaires pour lutter contre Tether, la plupart des réticences provenant des républicains hésitants à donner plus de pouvoir à l'administration Biden.

Quoi qu'il en soit, plusieurs projets de loi qui réglementeraient les pièces stables sont en cours d'examen au cours de la session actuelle du Congrès, et tous sont beaucoup plus accueillants pour Circle, l'émetteur de l'USDC, le plus proche rival de Tether dans le jeu des pièces stables. Circle, ainsi que la bourse Coinbase (NASDAQ : COIN) (le partenaire USDC de Circle), a commencé à exhorter le Congrès à prendre des mesures contre Tether en ciblant Cantor Fitzgerald, le dépositaire présumé des prétendus bons du Trésor de Tether.

Les transactions Stablecoin sont constituées à 90 % de robots

L'USDC a connu une crise de confiance après la quasi-perte de 3,3 milliards de dollars de ses actifs de réserve au printemps 2023. La capitalisation boursière de l'USDC est rapidement tombée en dessous de 24 milliards de dollars, mais a regagné du terrain depuis, se situant actuellement confortablement au-dessus de 33 milliards de dollars (bien qu'elle soit encore bien loin). son pic de 56 milliards de dollars à la mi-2022).

Le géant des cartes de crédit Visa (NASDAQ : V) a récemment publié un nouvel outil qui a permis à l'USDC de dépasser l'USDT en termes de transactions mensuelles stables. Il y a eu près de 167 millions de transactions USDC en avril, soit environ trois millions de plus que l'USDT.

Cela s'est produit malgré le fait que l'USDT soit utilisé par 34,2 millions de portefeuilles uniques contre 9,6 millions pour l'USDC,

et aussi le fait que l'USDT représente plus des deux tiers de la capitalisation boursière globale du stablecoin.

Mais une statistique bien plus intéressante est venue de la révélation de Visa selon laquelle son nouvel outil analytique peut séparer les transactions qui dégagent des signes révélateurs d'être produites par des « robots » – comme les comptes qui ont initié plus de 1 000 transactions et un volume de 10 millions de dollars au cours des 30 dernières années. jours.

En appliquant ce filtre, le volume total des transferts de pièces stables en avril est passé de 2,65 billions de dollars à 265 milliards de dollars.

En d'autres termes, 90% des transactions stablecoins ne sont pas humaines.

Alors que le nouvel outil de Visa surveille uniquement les transactions en chaîne, de nombreuses transactions de stablecoin pilotées par des robots sont des transactions fictives sur des bourses destinées à donner l'impression d'un intérêt accru des consommateurs pour tel ou tel jeton, de sorte que des imbéciles sans méfiance se précipiteront avec leur monnaie fiduciaire et quelqu'un détenir de gros sacs de choses peut utiliser ces rubes comme liquidité de sortie. Ne changez jamais, « crypto ».

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