Coinbase se penche sur les perspectives du marché des monnaies virtuelles pour l'année prochaine
- Le marché des monnaies virtuelles est sorti de l'hiver et est en période de transition.
- Les investisseurs institutionnels se concentreront probablement sur Bitcoin en 2024.
- La tokenisation des actifs réels devient un élément clé du marché de la cryptographie.
L’hiver des crypto-monnaies est terminé
Le 14, le département de recherche institutionnelle de Coinbase, un important échange américain d’actifs cryptographiques (monnaie virtuelle), a publié un rapport intitulé « Perspectives du marché des devises virtuelles en 2024 ». David Duong, responsable du rapport et auteur du rapport, a déclaré que le marché est déjà « sorti de l’hiver et se trouve désormais dans une période de transition » alors que la capitalisation boursière des crypto-monnaies a doublé en 2023.
Il a également fait valoir que les mouvements de l’année dernière ont dépassé les attentes et peuvent être considérés comme la preuve que les monnaies virtuelles ont pris racine dans le secteur financier. Le défi à l’avenir est de tirer parti de cet élan pour favoriser un écosystème de crypto-monnaie plus fort et plus innovant, a-t-il déclaré.
Dans un rapport de 82 pages, Coinbase examine les tendances les plus importantes du marché pour l’année à venir, depuis l’évolution de la L2, des jeux et des infrastructures physiques décentralisées jusqu’à la dédollarisation, la réglementation et la tokenisation.
Coinbase a choisi les quatre points suivants comme thèmes majeurs pour 2024.
prochain cycle
Réinitialisation du cadre macro
se connecter au monde réel
L’avenir de la blockchain
prochain cycle
« Les flux d’investisseurs institutionnels seront probablement concentrés sur Bitcoin au moins jusqu’au premier semestre 2024 », a déclaré Duong. L’une des raisons à cela est la demande refoulée des investisseurs traditionnels qui cherchent à entrer sur le marché des monnaies virtuelles.
En 2023, « le statut du Bitcoin en tant qu’alternative sûre » sera renforcé en raison des faillites bancaires aux États-Unis et de la propagation des conflits géopolitiques, et les principales institutions financières américaines solliciteront des ETF au comptant Bitcoin. Il a donné son approbation implicite à l’investissement en pièces de monnaie.
Coinbase prédit que le « récit unique » de Bitcoin poursuivra sa tendance à surperformer les actifs traditionnels en 2023 et en 2024.
Il a également souligné que la rareté accrue du Bitcoin due à la réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 pourrait être exacerbée par les changements dans la politique budgétaire américaine et les vulnérabilités du secteur de l’immobilier commercial.
Migration vers un nouveau système de trading : à mesure que les acteurs du marché commencent à se concentrer sur les cas d’utilisation, le système de trading de devises virtuelles pourrait passer aux applications Web3.
Équilibre en L1 : la demande de couche 1 alternative à usage général diminue et les chaînes existantes ont tendance à se spécialiser dans des domaines et des fonctions spécifiques.
Evolution du L2 : Bien que le L2 prolifère, l’essentiel de son activité se déroule sur Ethereum, « cannibalisant » l’activité des L1 alternatifs.
Réinitialisation du cadre macro
Concernant la dédollarisation, le rapport indique que même si le système monétaire mondial a déjà commencé à s’éloigner de la domination du dollar américain, le rôle du dollar américain dans les transactions financières et commerciales mondiales est si important que les progrès « pourraient prendre plusieurs générations »..» Non », a-t-il dit.
D’un autre côté, il soutient que pour que Bitcoin puisse remplir son rôle important de « monnaie alternative attrayante » dans un environnement instable, il n’est pas nécessaire d’éliminer la fonction intermédiaire du dollar. Le Bitcoin, qui a une valeur en tant qu’« actif supranational » qui n’est ni détenu ni contrôlé par un seul pays, pourrait l’aider à atteindre le « statut faisant partie des actifs de réserve de nombreux pays » dans une situation où il coexiste avec le dollar. Il a dit qu’il y avait un sexe.
En 2024, Coinbase envisage des « vents macro favorables » favorables aux actifs à risque, notamment la poursuite de la désinflation, l’affaiblissement de l’activité économique américaine et les baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Il a également souligné que si un ETF au comptant Bitcoin était approuvé aux États-Unis, il étendrait l’accès aux crypto-monnaies à un nouveau groupe d’investisseurs et « pourrait remodeler le marché d’une manière sans précédent ». Les ETF réglementés pourraient devenir la base de nouveaux produits financiers (tels que les produits dérivés) pouvant être négociés entre investisseurs institutionnels.
Tout au long de 2024, Coinbase prédit que la participation des investisseurs institutionnels augmentera à mesure que les bases de la réglementation des cryptomonnaies seront construites et que les réglementations deviendront plus claires.
Connectez-vous au monde réel
Coinbase s’attend à ce que la tokenisation des actifs réels devienne un élément majeur du nouveau cycle du marché de la cryptographie, car elle est essentielle à la « mise à jour du système financier » et constituera un cas d’utilisation clé pour les institutions financières traditionnelles. ing.
La tokenisation implique l’automatisation des flux de travail et l’élimination des intermédiaires inutiles dans le processus d’émission, de négociation et de tenue de registres des actifs. Dans l’environnement actuel de rendement élevé, l’efficacité du capital d’une telle tokenisation via le règlement instantané des produits du marché des capitaux devient de plus en plus importante.
D’un autre côté, la tokenisation présente de nombreux défis, notamment la cohérence réglementaire, le développement de solutions d’identification en chaîne et la construction d’infrastructures pour les opérations à grande échelle, de sorte que la mise en œuvre à grande échelle prendra plusieurs années. Coinbase prévoyait que cela prendrait des mois.
L’avenir de la blockchain
Le rapport indique que l’amélioration de l’expérience utilisateur est essentielle afin d’étendre l’utilisation des monnaies virtuelles d’un nombre limité d’utilisateurs initiaux au grand public.
La gestion de la monnaie virtuelle nécessite des procédures compliquées telles que la gestion des portefeuilles et des clés privées, le paiement des frais de gaz, etc. et ce n’est pas quelque chose que tout le monde peut faire, donc à moins que ces problèmes importants d’expérience utilisateur ne puissent être surmontés. le rapport souligne que la maturation de l’industrie sera difficile.
Cependant, le rapport se dit convaincu que les bases d’une meilleure expérience utilisateur, telles que les efforts d’abstraction des comptes, sont en train d’être posées pour combler le « fossé » entre les premiers utilisateurs et les utilisateurs traditionnels. Conclu.
