Documents de stablecoin majeur pour une entrée en bourse, visant la cotation sur la NYSE sous CRCL
Circle, le géant des stablecoins, dépose son S-1 pour une introduction en bourse sur le NYSE
Circle, derrière le stablecoin USDC (1,00 $), a franchi une étape clé en déposant officiellement sa déclaration d'enregistrement du S-1 auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des investissements (SEC) le 1er avril 2025. Son premier appel public à l'épargne se déroulera sur la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole ticker CRCL.
Cette offre présente une structure d'actions innovante à trois niveaux, conçue pour équilibrer les intérêts entre les investisseurs publics et le contrôle exercé par les fondateurs. Les actions de classe A seront accessibles aux investisseurs publics avec un vote par action. Les co-fondateurs Jeremy Allaire et Sean Neville auront accès à des actions de classe B, offrant cinq voix par action mais limitées à 30% du pouvoir total de vote. De plus, Circle émettra également des actions convertibles non votantes classées C.
Les banques d'investissement JPMorgan Chase et Citigroup sont impliquées comme preneurs fermes dans cette opération et possèdent l'option d'acheter davantage d'actions pendant 30 jours afin de compenser toute surallocation éventuelle.
L'intérêt croissant pour les entreprises crypto-natives
Ce dépôt marque la première réelle tentative depuis qu'une précédente fusion SPAC a été annulée en 2021. L'introduction publique de Circle intervient alors que l'intérêt du marché pour les sociétés crypto-natives est en plein essor. Aux États-Unis, les stablecoins attirent particulièrement l'attention réglementaire avec l'émergence récente du projet de loi Hagerty Stablecoin, qui vise à encadrer leur usage.
Le dossier enregistré souligne également la tendance positive observée dans les revenus de Circle. Pour l'année se terminant le 31 décembre 2023, la société a affiché un chiffre total impressionnant : 1,68 milliard de dollars américains (soit environ AU$2,67 milliards), contre 1,45 milliard USD (AU$2,31 milliards) en 2023 et seulement 772 millions USD (AU$1,2 milliard) en 2022. Cette hausse significative est principalement due aux revenus générés par leurs activités liées au backing des stablecoins.
Des détails supplémentaires attendus avant l'inscription
Actuellement, il manque encore certaines informations clés concernant notamment le nombre moyen d'actions circulantes ou encore le bénéfice par action prévu. Un nouveau dépôt sera effectué afin d'affiner ces aspects alors que Circle s'approche progressivement de sa date cible d'inscription publique ainsi que du processus réglementaire nécessaire.
