L'engagement présumé de Binance en faveur de la conformité est confronté à un nouveau test aux Philippines

La façon dont Binance réagit à son expulsion imminente des Philippines constituera un test clé de l'engagement présumé de l'échange d'actifs numériques en faveur de la conformité réglementaire.
En novembre dernier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des Philippines a annoncé qu'elle avait décidé de restreindre l'accès à Binance sur la base du refus de longue date de la bourse d'obtenir une licence pour opérer dans le pays. L'annonce a ouvert une fenêtre de trois mois pendant laquelle les résidents locaux pourraient retirer leurs actifs de Binance avant le coup de fouet du 29 février.
L'annonce est intervenue peu de temps après le règlement par Binance de 4,3 milliards de dollars des accusations criminelles portées contre la bourse et son fondateur/PDG, Changpeng « CZ » Zhao, par les autorités américaines. Cela fait également suite à de multiples demandes du groupe de réflexion philippin Infrawatch PH demandant à la SEC et à d'autres agences gouvernementales de prendre des mesures contre Binance avant que de graves dommages ne soient causés aux nombreux clients philippins de la bourse.
La SEC a déclaré qu'elle travaillerait avec la Commission nationale des télécommunications (NTC) et le Département des technologies de l'information et des communications (DICT) pour bloquer l'accès local au site Web de Binance. La SEC a également demandé à Google (NASDAQ : GOOGL) et à la société mère de Facebook, Meta (NASDAQ : META), d'empêcher l'apparition du matériel marketing de Binance sur les appareils des utilisateurs philippins.
La SEC a suggéré en décembre qu'elle pourrait retarder la date limite du 29 février en fonction des « commentaires » qu'elle recevait de sources non précisées. En dehors du gouvernement, le public philippin semble divisé sur la question de savoir si les restrictions limiteront réellement leur accès à la bourse.
Au moment de l'annonce de la SEC en novembre, Binance a publié une déclaration disant qu'elle était « déterminée à s'aligner sur les réglementations locales applicables ». Binance a en outre affirmé que sous sa « nouvelle direction » – alias .a. Le remplaçant de CZ, Richard Teng, avait « pris des mesures proactives pour répondre aux préoccupations de la SEC ».
Binance a peut-être un nouveau leader, mais la déclaration ci-dessus est la même déclaration non spécifique que la bourse émet habituellement chaque fois qu'un régulateur d'un marché particulier tire un coup de feu dans l'arc de la bourse. Très rarement, Binance a fait correspondre sa rhétorique conforme avec une conformité réelle.
Rappelons que CZ a déclaré en juin 2022 que Binance était « intéressée » par l’acquisition « d’au moins deux types de licences » aux Philippines. CZ a déclaré à l'époque que Binance obtiendrait les permis nécessaires "d'ici quelques mois". Cela fait maintenant vingt mois et ça compte…
En règle générale, l'équipe d'assistance de Binance a déclaré cette semaine aux clients philippins que l'annonce de la SEC "n'a pas d'impact sur Binance". L'équipe a poursuivi en affirmant que Binance « s'engage à s'aligner sur les réglementations locales applicables » et « travaille activement à répondre aux préoccupations de la SEC avec la plus haute priorité ».
Pendant ce temps, le compte Binance Philippines X/Twitter dédié n'a pas tweeté depuis juin 2023, à peu près au moment où Infrawatch a publié une lettre de suivi à la SEC et à d'autres régulateurs locaux concernant les activités en cours de Binance. Le compte principal de Binance n'a pas mentionné les Philippines depuis environ un mois avant l'annonce de la SEC en novembre.
Plus tôt ce mois-ci, le responsable d'Infrawatch, Terry Ridon, a déclaré à CoinGeek que la réponse initiale de Binance à la campagne d'Infrawatch était de « faire un blitz de relations publiques ». Même si cette campagne de relations publiques – notamment en se faisant passer pour une organisation de lutte contre la criminalité – a peut-être fait gagner du temps à Binance, l'action de la SEC en novembre montre que les régulateurs ne peuvent être poussés que jusqu'à un certain point avant d'agir.
Ridon a ajouté qu'il était particulièrement préoccupé par la fonctionnalité peer-to-peer (P2P) de Binance, qui permet aux utilisateurs d'échanger directement avec d'autres clients plutôt que d'utiliser la bourse comme intermédiaire. Ridon a qualifié la fonctionnalité P2P de « grand signal d’alarme pour les régulateurs de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) aux Philippines ».
La SEC a indiqué qu'elle ciblerait toute bourse qui refuse d'acquérir une licence locale de fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) et de s'enregistrer en tant que société aux Philippines.

Hong Canada

Les traders philippins d'actifs numériques doivent être conscients des dangers liés au fait d'être client de Binance sur des marchés où l'entreprise refuse d'établir une base concrète d'opérations, c'est-à-dire tous.
Binance n'a jamais établi de bureaux au Canada et n'a obtenu aucun des permis nécessaires pour mener des opérations au Canada avant d'annoncer officiellement sa sortie au printemps 2023. Les organismes de réglementation des valeurs mobilières de l'Ontario avaient averti à plusieurs reprises Binance qu'elle opérait sans autorisation et qu'elle GTFO déjà.
Bien avant le départ de Binance, certains clients canadiens ont lancé un recours collectif accusant l'entreprise de mentir sur son droit de vendre des produits dérivés « crypto » sans permis. Leur réclamation était fondée sur un article de la Loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario qui accorde aux acheteurs un droit d'action en annulation ou en dommages-intérêts contre une société vendant des titres sans déposer/livrer un prospectus.
Binance a cherché à suspendre (rejeter) la procédure en soulignant les conditions de service que tous les clients devaient reconnaître avant d'être autorisés à négocier des produits dérivés. Les conditions exigeaient que les litiges entre Binance et ses clients soient réglés par arbitrage dans une juridiction choisie par Binance. Binance a changé cette juridiction quatre fois entre août 2019 et mars 2021, la dernière juridiction étant Hong Kong.
On vous épargne le reste, mais en décembre dernier, la Cour supérieure de justice de l'Ontario
a rejeté la requête en suspension de Binance, qualifiant la convention d'arbitrage de Binance de « inadmissible, et donc inapplicable ». Le tribunal a estimé que Binance « avait conçu l’arrangement pour tirer parti de la complexité cachée derrière l’apparence superficiellement inoffensive d’une clause d’arbitrage ».
Le tribunal a noté que la plupart des négociants canadiens en produits dérivés ont moins de 5 000 $ CA (3 699 $ US) sur le marché, tandis que le coût médian pour poursuivre l'arbitrage à Hong Kong des différends inférieurs à 1 000 000 $ US est de près de 37 000 $ CA (27 374 $ US) avant le déplacement et l'hébergement. Le choix de Hong Kong – avec lequel même Binance n’avait aucun lien évident – ​​pourrait donc « effectivement équivaloir à l’octroi d’une immunité à Binance ».
Bien que ce revers juridique puisse être satisfaisant à lire, les clients canadiens de Binance ont peu de chances de retirer de l'argent d'une entreprise sans présence canadienne. Les clients philippins feraient bien de s'en souvenir lorsque Binance continue de servir le marché longtemps après que les régulateurs locaux l'ont officiellement déclaré interdit.

Qui surveille le moniteur ?

Aux États-Unis, CZ est actuellement en liberté sous caution en attendant son audience de détermination de la peine récemment reportée, qui se déroulera désormais devant un tribunal fédéral de Seattle le 30 avril. Le 16 février, le ministère américain de la Justice (DOJ) a soumis une note de détermination de la peine dans son affaire contre Binance, ce qui inclut sa volonté de surveiller toutes les transactions en bourse au cours des cinq prochaines années.
Binance a accepté cette surveillance tierce 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an lorsqu'elle a conclu son accord de novembre avec le DOJ. Binance a également accepté d'autoriser un moniteur à examiner des années de transactions historiques si les procureurs souhaitent retracer le flux de fonds qu'ils pensent être lié à des activités illicites.
Le processus convenu pour sélectionner ce moniteur impliquait un va-et-vient entre Binance et le DOJ, dans lequel Binance devait proposer une liste de trois candidats potentiels pour examen par le DOJ et le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Département du Trésor. .
Bloomberg a rapporté la semaine dernière que les candidats proposés par Binance incluent le cabinet d'avocats controversé Sullivan & Cromwell (S&C), vu pour la dernière fois en train de présider la faillite de l'ancienne bourse rivale de Binance, FTX. Ce projet a rapporté à S&C plus de 180 millions de dollars, et le processus lui-même est loin d'être terminé.
Mais S&C est tout aussi controversé pour avoir conseillé FTX avant sa faillite. Pour certains, cela soulève des questions sur ce que S&C savait du pillage massif des actifs des clients de FTX par le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, pour dissimuler les milliards perdus à cause des mauvais paris effectués par ses traders d'Alameda Research.
La semaine dernière, un groupe d'anciens clients de FTX a poursuivi S&C devant un tribunal fédéral de Miami, estimant que S&C avait « activement participé » à la fraude qui a fait tomber FTX. La poursuite allègue que les avocats de S&C « étaient désireux d’élaborer des stratégies non seulement créatives mais trompeuses qui ont favorisé la mauvaise conduite de FTX ».
Malgré tous ces signaux d'alarme, Bloomberg a affirmé que S&C avait l'avantage sur le travail de surveillance de Binance, car il s'agissait du candidat préféré du DoJ. Sharon Cohen Levin, partenaire de S&C – une ancienne procureure fédérale qui a dirigé l'unité de blanchiment d'argent au bureau du procureur américain pour le district sud de New York – dirigerait l'équipe S&C chargée de cette opération de surveillance.
Espérons que le DoJ sache ce qu'il fait.
Suivez la série Crypto Crime Cartel de CoinGeek, qui explore le flux de groupes allant de BitMEX à Binance, Bitcoin.com, Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple,
Ethereum, FTX et Tether, qui ont récupéré la révolution des actifs numériques et transformé le secteur en un champ de mines pour les acteurs naïfs (et même expérimentés) du marché.
Nouveau sur la blockchain ? Consultez la section Blockchain pour les débutants de CoinGeek, le guide de ressources ultime pour en savoir plus sur la technologie blockchain.