Qu'est-ce que l'usurpation d'identité dans le trading et comment ça marche ?
L’usurpation d’identité dans le commerce est une technique de manipulation utilisée pour créer une fausse impression de l’offre ou de la demande sur un marché. Il s’agit de passer des ordres importants pour acheter ou vendre un titre avec l’intention de les annuler avant qu’ils ne soient exécutés.
Le commerçant usurpant passe une commande importante à un prix très éloigné du prix actuel du marché. Cette ordonnance vise à donner l’impression qu’il existe une forte pression d’achat ou de vente à ce niveau de prix. D’autres commerçants peuvent alors être influencés par cette impression et commencer à passer leurs propres commandes sur la base de fausses informations.
Une fois que les autres commerçants commencent à passer des commandes basées sur les commandes falsifiées, le commerçant qui a initié la falsification annulera alors sa commande d’origine. Cette annulation fera alors disparaître la fausse impression d’offre ou de demande, et les autres traders qui ont été influencés par la fausse information pourront alors voir leurs positions affectées négativement.
Comment ça marche?
L’usurpation d’identité peut se faire de différentes manières, par exemple en passant d’importants ordres d’achat ou de vente à un prix très éloigné du prix actuel du marché. Cela crée une fausse impression de demande ou d’offre, ce qui peut inciter d’autres commerçants à emboîter le pas.
Une fois que d’autres commerçants ont passé leurs commandes sur la base des fausses informations, le commerçant usurpant annulera leur commande d’origine, ce qui supprimera alors la fausse impression.
La superposition est une forme plus sophistiquée d’usurpation où le commerçant passe une série d’ordres à différents niveaux de prix, avec l’intention de semer la confusion chez les autres commerçants quant aux niveaux réels de l’offre ou de la demande sur le marché.
Impact de l’usurpation d’identité
L’usurpation d’identité peut avoir un impact significatif sur le marché et les commerçants qui en sont affectés. Les commerçants qui suivent la fausse impression créée par le spoofing peuvent finir par acheter ou vendre à un prix défavorable, entraînant des pertes financières. De plus, l’usurpation d’identité peut fausser les niveaux réels de l’offre et de la demande sur le marché, entraînant une tarification inefficace et une volatilité du marché.
Comment éviter l’usurpation d’identité dans le trading
Plusieurs mesures peuvent être prises pour lutter contre le spoofing :
Surveillance et contrôle accrus
Les régulateurs et les bourses peuvent accroître leur contrôle et leur surveillance des activités de trading pour détecter les comportements d’usurpation d’identité. Cela peut impliquer l’utilisation d’algorithmes sophistiqués et d’analyses de données pour identifier les modèles et les anomalies dans l’activité de trading.
Sanctions et application
Les régulateurs peuvent imposer des sanctions aux commerçants qui se livrent à l’usurpation d’identité, y compris des amendes et la révocation des licences commerciales. Cela peut servir de restriction pour les autres qui envisagent peut-être de se livrer à ce comportement.
Algorithmes anti-usurpation
Certaines bourses ont introduit des algorithmes anti-usurpation qui peuvent détecter et annuler les ordres d’usurpation avant qu’ils n’affectent le marché. Ces algorithmes utilisent divers paramètres, tels que la taille et la durée de la commande, pour identifier un comportement d’usurpation potentiel et annuler ces commandes.
Éducation et sensibilisation
Les commerçants peuvent être informés des risques et des conséquences d’un comportement d’usurpation d’identité, et de la manière de l’identifier et de le signaler. Cela peut aider à créer une culture de conformité et décourager les commerçants d’adopter ce comportement.
Conception de marché améliorée
Certaines modifications de la conception du marché peuvent rendre plus difficile l’usurpation d’identité. Par exemple, l’introduction d’un temps de repos minimum pour les commandes ou l’augmentation de la transparence autour des annulations de commandes peut rendre plus difficile pour les commerçants de se livrer à l’usurpation d’identité.
Légalité de l’usurpation d’identité
L’usurpation d’identité est considérée comme illégale en vertu des lois sur les valeurs mobilières, car il s’agit d’une forme de manipulation du marché qui peut influencer artificiellement le prix d’un titre. Il peut être difficile à détecter et à poursuivre car les ordres sont annulés avant d’être exécutés, ne laissant aucune trace de la manipulation.
Cependant, les régulateurs et les échanges sont devenus de plus en plus sophistiqués pour détecter et punir les comportements d’usurpation d’identité ces dernières années.
L’usurpation d’identité dans le commerce n’est pas légale dans la plupart des juridictions. Cette pratique est considérée comme frauduleuse et est interdite par la réglementation des valeurs mobilières dans de nombreux pays, y compris les États-Unis en vertu de la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act 2010.
